大摩：升福耀玻璃目标价至59港元 上调收入净利润预测

摩根士丹利发布研报称，将福耀玻璃（03606）2025至27年收入预测分别上调0.4%、2%及3%，以反映集团在海外的市场份额提升，以及国内市场平均售价上升。考虑到集团过去两年已完成大部分产能扩张投资，该行将2025至27年的资本开支预测由60亿元人民币下调至35亿元人民币。综合以上调整，目标价由51.5港元升至59港元，评级“与大市同步”。

同时，将2025及26年毛利率预测分别上调1.4及0.2个百分点，因集团次季毛利率表现稳健，以及规模效益持续显现，并将2025年净利润及每股盈利预测上调8%，2026及2027年则上调2%。